建筑裝修大蛋糕：誰能分享更多？

　　根據中國建筑裝飾協會的統計數據，目前建筑裝修行業企業數量已經超過10萬家，從業人員超過1400萬人，大行業，小企業，分散度高，成為該行業大的一個特點。作為建筑業中民營化程度高的一個子行業，也造成行業內部競爭充分，沒有龍頭公司的特征。

　　張仁：現在面臨的企業就是還不夠大，我們叫小，散，差，行業整個發展盡管很，但是還沒有能夠足以左右這個市場的大企業。

　　而隨著需求方對品牌度，資金實力和業務技術要求越來越高，裝飾行業也逐漸擺脫了過去那種準入門檻低的標簽，已經開始表現出較為明顯的行業集中特征。資料顯示，裝飾百強企業的產值占比不斷提高，從2002年3.08%，提升到2009年6.34%，百強企業的平均產值，也從2002年的2.03億元提高為2009年的11.72億元，其中的一部分，也紛紛謀求借助資本市場做大做強。

　　北京嘉寓門窗幕墻股份有限公司，作為一家以幕墻，門窗為主營業務的上市公司，今年9月成功登陸創業板，然而還不到3個月的時間里，公司發布的個三季報顯示，公司第三季度的營業收入和凈利潤均有下降。

　　田家玉（北京嘉寓門窗幕墻股份有限公司董事長）：今年我們的毛利率，包括我們的利潤有所下降，今年比去年同比降了一個點，這也是在我們年初的計劃當中的，但是總的利潤增長不會改變，基數大了，我總的毛利率單筆可能下降一個點，但是我總的利潤還是增長的。

　　但是，在遭遇新一輪房地產調控政策的背景下，初涉資本市場的嘉寓股份（300117）將面臨更大的壓力。

　　田家玉：對我們公司而言，我認為影響有，但是影響是不大的，為什么呢？都是在宏觀調控下，有些房地產企業，都是賣股權，有的房地產企業就是紛紛倒閉了破產，有些幕墻企業，門窗企業在這時期也經營不下去了，我們的客戶形成了一個戰略合作伙伴，我們的合作伙伴大部分都是上市公司。

　　不僅是作為幕墻，門窗生產企業的嘉股份感受到這種壓力，作為兩市上市瓷磚企業的斯米克（002162）也感受到這種壓力。作為國內三大中瓷磚的生產企業之一，公司自2007年上市至今，凈利潤一直在同比下降，2010年三季報的凈利潤總數，只占到2007年上市時的三分之一。

　　高維新（上海斯米克建筑陶瓷股份有限公司總經理）：瓷磚這個行業，有一個讓我們感到很痛苦的事，它的期很長，我們上市以后，在江西的所有的建廠，，把所有的生產搞順當，大概就花了我們將近三年，第二個原因，在過去這幾年來，我們的產能一直追不上我們的銷售，所以在上市之前，我們的銷售事實上有點銷大于產，所以事實上我們整個銷售有一點停滯。

　　資料顯示，斯米克2007您上市，共募集資金4億5000萬元，目前公司的募集項目已經投產，在江西新建的瓷磚生產線每年能夠提2000萬平米的瓷磚供應量和幾十種新的瓷磚品種。但新增的產能并沒有帶來公司營業收入同比大幅增長，同時因為國家對房地產的調控，對公司業績的影響開始顯現。

　　高維新：今年業績對我們來講，比我們預期的低，我們現在看到整個零售市場，在國家調控的市場過程，已經有所影響了，居民們在每個門店，零售店，專賣店買的數量跟金額在減少，一個很重要，明顯我們的建材超市，看到百安居這些，都有很大的影響，所以顯示這個過程，對我們廠商來講，可能這是一個沖擊已經會來了，而且我預計，這個沖擊恐怕不會到此為止。

　　相比嘉寓股份的外裝飾產品，和斯米克的單一產品瓷磚而言，深圳廣田股份（002482）主要為大型房地產項目，政府機構，酒店，住宅等提供綜合建筑裝飾及工程承建服務，從事的主營建筑裝飾業務，尤其是住宅精裝修與房地產業的關系更加緊密，對房地產主要客戶更加依賴，在樓市調控政策趨緊的情況下，是否存在更大的風險呢？

　　王宏坤（深圳廣田裝飾集團股份有限公司董事會秘書）：如果說完全沒有影響也不可能，但是目前根據我們自己感覺，影響并不是很大，因為一般來說，開發商如果受調控之后，它往往反而要送裝修，這個精裝修的量往往還會相對增加。

　　記者注意到，即使是在樓市調控趨緊的2008年，廣田股份的凈利潤也實現5480萬元，比2007年的5135萬元實現了6.71%的增長，而公司三季報顯示，營業收入和凈利潤高速增長，前三季度實現營業收入29.82億元，比上年同期增長135.92%，其中，第三季度收入11.42億元，同比增長97.65%。前三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.52億元，同比增長140.77%。

　　胡宇（華林證券研究中心副主任）：我想影響主要是加息以后，對房地產的資金鏈可能會有一些影響，包括一些高杠桿的，高負債的一些房地產企業而言，它的財務成本會增加，財務成本增加以后，它可能現金流會有一些緊張的程度，但是對于裝修行業來說，往往在房地產行業預期不強，或者說房地產銷售不景氣的時候，往往還更需要裝修產業幫它提升它的產品的附加值，幫它推進產品的銷售，所以從這個角度來說，反而對裝修行業來說是個利好。

　　資料顯示，建筑裝飾市場這幾年平均增長率盡管超過15%，2009年市場容量達到1.85萬億元，但企業小，集中度低，品種度不高，依然是行業發展中的問題。

　　張仁：家裝行業由過去的廣告戰，價格戰，現在打品牌戰，品牌就是一個企業的文化建設，一個價值觀，質量，服務，誠信，所以我們全行業正在不斷的培育和推廣，住宅裝飾裝修行業，質量服務誠信的星級企業，通過這樣一種行業的評價推進，使我們的家裝公司都能夠更加理性的打造自己的品牌。

　　根據中國建筑裝飾協會“十二五”行業發展規劃綱要討論稿，到2015年，我國建筑裝飾行業的產值將達到3.8萬億，較2010年再增長80%左右，而企業數量從2005年的19萬家，下降到2010年的14.5萬家，估計到2015進一步下降為12萬家，而同時隨著大規模企業的勝出，行業的規范性進一步提高，資質企業數量從2005年的4.5萬家上升到2010年的5.8萬家，預計到2015年，這一數量將達到7萬家，未來行業的進一步整合和集中，將會使優勢公司處于更有利地位，贏得更多的發展機遇。

　　張仁：繼續轉變企業的經濟增長方式和它的發展理念，我們這個行業，有實力，有品位，有規模的企業，要加速增長方式的轉變，要整合整個上下游產業鏈的資源，要做大做強，就要適度擴大規模，因為只有規模上去了，你這個經濟效益才能上去。

　　李雨霏：好，剛才我們的記者采訪是重點對一些建材，還有裝飾的行業做了一個調查，發現一個現象，就是引用片子當中一句話，叫大行業，小企業，企業很多，競爭也很激烈，但是真正大的品牌公司又很少，為什么會出現這樣的局面？

　　洪亮：我覺得和這個行業的要求有關系，我們知道，現在說實在的，家裝分為兩塊，就是裝飾，一個是大的裝修，還有一個就是家庭寨修，家庭裝修個性化要求比較高一點，所以就很難形成一個大的企業，在行業雖然說數量比較多，企業數量多，但是集中度非常低，所以就造成目前上市公司寥寥無幾。

　　李雨霏：而且這幾家公司基本上我們注意了一下，全都是做工程裝修的，做家裝的基本上沒有。

　　洪亮：因為家裝這一塊首先要求比較高，個性化，很難有統一的產品，工裝這一塊相對來說體量很大，而且容易形成，比如說酒店，它的房間，比如說統一的標準間，或者是商務間什么樣的，就是統一的裝修標準，更有利于企業運作。

　　李雨霏：所以從我們自己個人裝修經歷也能夠感受到，不是有一句話說，恨你就讓你去做裝修，就是很頭疼，所以從這里面也能夠感覺到，如果做家裝的企業，其實它想做好服務，想錢也挺困難的。

　　洪亮：非常困難。

　　李雨霏：但是作為工程裝修的這幾家企業，它是不是存在一些地域的限制？存在這樣的問題？

　　洪亮：設計師是裝修企業的核心

　　洪亮：這個限制有，但是影響不是太大，首先這個行業，主要的核心競爭力是設計師，就是設計，如果設計師人數多，而且水平高，你在市場拿的市場份額就比較高，如果對于這些企業，處在地域來講，我覺得影響不大在于什么呢？這些都是當地的，比如金螳螂（002081）在蘇州，它蘇州的到北京或者上海去，它沒有這個必要，而且成本非常高，他就就地，有這個項目，他就在當地招一些設計師，只要有錢，在這個社會上只要有錢，這個事情很容易辦到，所以這樣來看，我覺得地域性對它的限制不是太大。

　　李雨霏：您覺得制約這些公司，或者它們現在在進一步發展過程當中，面臨的主要問題是什么？

　　洪亮：我覺得主要的問題就是規模化，因為現在這種狀況，基本上特別是家裝這一塊，基本上個性化比較強，很難形成工廠化生產，形成批量，這樣對企業發展確實存在制約，對于每一家的客戶來說，都應該是不同的產品，所以這樣，我覺得對于公司的精力牽扯比較多，如果這些公司，特別家裝公司能夠跟現在的房地產公司合作，形成一種商品房以精裝為主的推出，這個行業可能就會迎來一個比較好的發展高潮。

　　李雨霏：這可能有待于大家一些消費觀念，包括消費模式的改變，另外我們剛在片子當中也看到一些做建材的企業，比如像舉例的嘉寓門窗，還有斯米克這兩家公司，其實它們在房地產調控，包括金融危機過程當中，也是受到了一定的影響，也感受到一些壓力了，主要是一些資金方面的，像這些企業怎么能夠提高自己對抗風險的能力呢？

　　洪亮：我覺得現在這種狀況，還是很難避免，因為這個行業它是同質化程度比較高的一個行業，比如說，斯米克，它做陶瓷，實際上跟它做同樣水平的陶瓷的也有好幾家，同時，它這個產品替代性是非常強的，它主要的競爭是價格競爭，這樣我個人覺得，在目前狀況下可能難度比較大，但是要想減少這些風險，我覺得可能還是從企業自身角度，還是提高效率這是關鍵。